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中金協(xié)2022年第三期鋼市分析與策略分享活動(dòng)成功舉辦

6月27日下午,由中國金屬材料流通協(xié)會(huì )主辦、價(jià)格分會(huì )承辦的“2022年第四期鋼市分析與策略分享”活動(dòng)在線(xiàn)上會(huì )議成功舉辦。

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中金協(xié)價(jià)格分會(huì )副秘書(shū)長(cháng)張艷菊主持會(huì )議。

中金協(xié)副會(huì )長(cháng)單位、蘇美達技貿行業(yè)研究部首席研究員邱海川,對七月份乃至下半年趨勢做出了總體預判,即“短期背離下修復,不改下半年偏弱格局”。他認為:宏觀(guān)層面,美聯(lián)儲加快緊縮,可能導致下半年全球經(jīng)濟快速衰退的風(fēng)險;供給端,6月最后一周和7月第一周檢修量最大,但短期內高爐和電爐利潤都有所恢復,短期內不支持大規模的自動(dòng)減產(chǎn);需求端,螺紋鋼整個(gè)六月份的周度表觀(guān)消費需求中樞在300萬(wàn)噸左右。進(jìn)入7月份,鋼企直供數據的季節性環(huán)比改善,專(zhuān)項債大量發(fā)行以及30個(gè)大中城市的房地產(chǎn)成交不斷上升等因素有助于7月份需求企穩,預計仍維持在300萬(wàn)噸左右??傮w來(lái)看,今年鋼鐵行業(yè)供應大概率大于需求,當前產(chǎn)量水平仍然過(guò)高,后續如果不斷減產(chǎn),與原料端形成的負反饋預計會(huì )貫穿整個(gè)下半年,特別是四季度。他根據對基本面的分析和總結提出了對7月份自營(yíng)策略的趨勢展望。

格林大華期貨黑色品種分析師韓靜從上半年強預期弱現實(shí)的大背景下,對鋼材市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行了詳盡的數據分析和預判。她表示,季節性來(lái)對比來(lái)看,過(guò)去6年,6-8月份之間均有一波上漲,時(shí)間短則半個(gè)多月,長(cháng)則2個(gè)月,幅度少在400點(diǎn),多則上前點(diǎn);主力合約自5月末受政策刺激影響,從4500點(diǎn)附近漲至4800點(diǎn)下方,漲幅在300點(diǎn)左右,然后遭受重創(chuàng );基本面來(lái)看,供給側企業(yè)主動(dòng)檢查檢修會(huì )出現階段性產(chǎn)量下降,但春季庫存沒(méi)有大規模去庫,消費淡季下,庫存將持續累庫,導致庫存處于歷史同期新高,下游需求因雨季和高溫影響表現將疲軟。預計,高庫存低需求下價(jià)格繼續探底或者摩底,情緒釋放后以及鋼廠(chǎng)減產(chǎn)等因素可能推升價(jià)格出現反彈;中長(cháng)期來(lái)看,雨季過(guò)后,需求得到實(shí)質(zhì)性改善后,預計價(jià)格仍有階段性上漲。策略上關(guān)注2210和2301合約的正套機會(huì )。

格林大華資本市場(chǎng)投資部經(jīng)理凌浩從黑色波動(dòng)率走勢進(jìn)行分析并給出的黑色期權策略建議。他表示,鐵礦石供應鏈整體進(jìn)入回升期,高爐利潤低開(kāi)始出現減產(chǎn),成材需求數據好轉帶來(lái)恐慌情緒修復,期權策略建議考慮買(mǎi)入熊市價(jià)差組合;螺紋和熱卷主要矛盾已從成本支撐轉向需求疲軟,疫情影響供大于需,需求預期落空疊加生產(chǎn)虧損,導致供需雙弱格局。商品整體氛圍相對悲觀(guān),短期需求走好但高度有限,成本支撐下移,鋼廠(chǎng)仍需進(jìn)一步減產(chǎn)匹配弱需求,期權策略建議考慮買(mǎi)入牛市價(jià)差組合。

當前市場(chǎng)不確定性較多,大行情的判斷需要不斷修正,為了更好地服務(wù)會(huì )員企業(yè),幫助企業(yè)提升風(fēng)險預估和應對風(fēng)險波動(dòng)的能力,中金協(xié)價(jià)格分會(huì )將每月邀請行業(yè)專(zhuān)家為大家進(jìn)行觀(guān)點(diǎn)分享。(014)


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